Semakin pesatnya bisnis Anda berkembang, maka semakin besar juga kebutuhan modal kerja. Jika Anda tidak memiliki modal kerja yang cukup – uang yang diperlukan untuk menjaga kelangsungan bisnis Anda – perusahaan Anda pasti akan gagal. Banyak bisnis, yang menguntungkan di atas kertas, terpaksa “menutup pintunya” karena ketidakmampuan mereka membayar utang jangka pendek ketika jatuh tempo. Namun, dengan menerapkan strategi pengelolaan modal kerja yang baik, perusahaan Anda dapat berkembang; dengan kata lain, aset Anda bekerja untuk Anda!
Pada suatu waktu, sebagian besar bisnis mempunyai kebutuhan untuk meminjam uang untuk membiayai pertumbuhan mereka. Kemampuan memperoleh pinjaman didasarkan pada kelayakan kredit suatu usaha. Dua faktor utama yang menentukan kelayakan kredit adalah keberadaan dan luasnya agunan serta likuiditas usaha. Neraca perusahaan Anda digunakan untuk menilai kedua faktor ini. Di neraca Anda, modal kerja mewakili selisih antara aset lancar dan kewajiban lancar – modal yang saat ini Anda miliki untuk membiayai operasi. Angka tersebut, ditambah rasio modal kerja utama Anda, menunjukkan kepada kreditor kemampuan Anda membayar tagihan Anda.
Menurut definisi, modal kerja adalah investasi perusahaan dalam aset lancar – uang tunai, surat berharga, piutang, dan inventaris. Perbedaan antara aset lancar dan kewajiban lancar perusahaan dikenal sebagai modal kerja bersih. Kewajiban lancar mencakup utang usaha, biaya yang masih harus dibayar, dan bagian pembayaran pinjaman atau sewa jangka pendek yang jatuh tempo. Istilah “lancar” umumnya didefinisikan sebagai aset atau liabilitas yang akan dilikuidasi dalam satu siklus bisnis, biasanya satu tahun.
Keputusan yang berkaitan dengan modal kerja dan pembiayaan jangka pendek disebut dengan Manajemen Modal Kerja. Keputusan ini melibatkan pengelolaan hubungan antara aset jangka pendek perusahaan dan kewajiban jangka pendeknya. Tujuan Manajemen Modal Kerja adalah untuk memastikan bahwa perusahaan Anda dapat melanjutkan operasinya dan memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi utang jangka pendek yang akan jatuh tempo dan biaya operasional yang akan datang.
Ujian sebenarnya atas kemampuan perusahaan dalam mengelola urusan keuangannya terletak pada seberapa baik perusahaan mengelola konversi aset menjadi uang tunai yang pada akhirnya akan membayar tagihan. Kemudahan perusahaan Anda mengubah aset lancarnya (piutang dan inventaris) menjadi uang tunai untuk memenuhi kewajiban lancarnya disebut “likuiditas”. Likuiditas relatif dihitung dalam bentuk rasio—rasio aset lancar terhadap kewajiban lancar. Tingkat konversi piutang dan persediaan menjadi uang tunai mempengaruhi likuiditas. Jika hal-hal lain dianggap sama, perusahaan yang mempunyai rasio aktiva lancar terhadap kewajiban lancar yang lebih tinggi akan lebih likuid dibandingkan perusahaan dengan rasio yang lebih rendah.
Sebagian besar kegiatan bisnis mempengaruhi modal kerja baik dengan mengkonsumsi modal kerja atau dengan menghasilkannya. Kas suatu perusahaan melewati serangkaian tahapan dalam siklus modal kerja. Siklus modal kerja dimulai dengan mengubah uang tunai menjadi bahan mentah, kemudian mengubah bahan mentah menjadi produk, mengubah produk menjadi penjualan, mengubah penjualan menjadi piutang, dan terakhir mengubah piutang kembali menjadi uang tunai.
Tujuan utama Manajemen Modal Kerja adalah untuk meminimalkan lamanya waktu yang dibutuhkan uang untuk melewati siklus modal kerja. Jelasnya, semakin lama waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk mengubah persediaannya menjadi piutang, dan kemudian mengubah piutangnya menjadi uang tunai, semakin besar kesulitan arus kasnya. Sebaliknya, semakin pendek siklus modal kerja suatu perusahaan, semakin cepat pula realisasi kas dan keuntungan dari penjualan kredit.
Peramalan arus kas yang tepat sangat penting untuk keberhasilan Manajemen Modal Kerja. Untuk memahami besaran dan waktu arus kas, merencanakan pergerakan kas dengan menggunakan perkiraan arus kas sangatlah penting. Perkiraan arus kas memberi Anda gambaran yang lebih jelas tentang sumber kas Anda dan perkiraan tanggal kedatangannya. Mengidentifikasi kedua faktor ini akan membantu Anda menentukan “untuk apa” Anda akan membelanjakan uang tunai tersebut, dan “kapan” Anda perlu membelanjakannya.
Pengelolaan modal kerja meliputi pengelolaan kas, persediaan, piutang, hutang, dan pembiayaan jangka pendek. Karena lima proses modal kerja berikut ini saling terkait, keputusan yang diambil dalam masing-masing disiplin ilmu dapat berdampak pada proses lainnya, dan pada akhirnya memengaruhi kinerja keuangan perusahaan Anda secara keseluruhan.
- Manajemen Kas: Manajemen Kas adalah pengelolaan uang tunai yang efisien dalam suatu bisnis dengan tujuan agar uang tunai dapat digunakan lebih cepat dan untuk menyimpan uang tunai dalam aplikasi yang menghasilkan pendapatan. Penggunaan layanan perbankan, lockbox dan rekening sapu, memberikan kredit cepat atas dana yang diterima, serta pendapatan bunga yang dihasilkan dari dana yang disimpan. Layanan lockbox mencakup pengumpulan, penyortiran, penjumlahan, dan pencatatan pembayaran pelanggan saat memproses dan melakukan setoran bank yang diperlukan. Rekening sapuan adalah “penyapuan” otomatis – oleh bank – dana dari rekening giro Anda ke rekening berbunga tinggi yang telah diatur sebelumnya.
- Manajemen persediaan: Manajemen Persediaan adalah proses memperoleh dan memelihara bermacam-macam persediaan yang tepat sambil mengendalikan biaya yang terkait dengan pemesanan, penyimpanan, pengiriman, dan penanganan. Penggunaan sistem Economic Order Quantity (EOQ) dan sistem inventaris Just-In-Time (JIT) memberikan tingkat produksi, penjualan, dan/atau layanan pelanggan tanpa gangguan dengan biaya minimum. EOQ adalah sistem inventaris yang menunjukkan jumlah yang akan dipesan – yang mencerminkan permintaan pelanggan – dan meminimalkan total biaya pemesanan dan penyimpanan. Sistem inventaris EOQ menggunakan penggunaan perkiraan penjualan dan laporan volume penjualan pelanggan historis. Sistem inventaris JIT bergantung pada pemasok untuk mengirimkan produk agar bahan mentah tiba tepat waktu ke tempat produksi. Sistem JIT mengurangi jumlah ruang penyimpanan yang dibutuhkan dan menurunkan tingkat persediaan.
- Manajemen Piutang: Manajemen Piutang memungkinkan Anda, sebagai pemilik bisnis, mengelola seluruh proses kredit dan penagihan Anda secara cerdas dan efisien. Wawasan yang lebih luas mengenai kekuatan finansial nasabah, riwayat kredit, dan tren pola pembayaran sangat penting dalam mengurangi paparan Anda terhadap kredit macet. Meskipun Proses Pengumpulan Komprehensif (CCP) sangat meningkatkan arus kas Anda, memperkuat penetrasi ke pasar baru, dan mengembangkan basis pelanggan yang lebih luas, CCP bergantung pada kemampuan Anda untuk dengan cepat dan mudah membuat keputusan kredit yang tepat dan menetapkan jalur kredit yang sesuai. Kemampuan Anda untuk dengan cepat mengubah piutang menjadi uang tunai dimungkinkan jika Anda menjalankan strategi penagihan yang jelas.
- Manajemen Hutang Usaha: Accounts Payable Management (APM) bukan sekadar “membayar tagihan”. APM adalah sistem/proses yang memantau, mengontrol, dan mengoptimalkan uang yang dikeluarkan perusahaan. Baik itu uang yang dikeluarkan untuk membeli barang atau jasa untuk input langsung, seperti bahan mentah yang digunakan dalam pembuatan produk, atau uang yang dikeluarkan untuk bahan tidak langsung, seperti perlengkapan kantor atau pengeluaran lain-lain yang bukan merupakan faktor langsung. dalam produk jadi, tujuannya adalah untuk memiliki sistem manajemen yang tidak hanya menghemat uang Anda, namun juga mengendalikan biaya.
- Pembiayaan Jangka Pendek: Pembiayaan Jangka Pendek adalah proses mengamankan dana untuk suatu bisnis untuk jangka waktu pendek, biasanya kurang dari satu tahun. Sumber utama pembiayaan jangka pendek adalah kredit perdagangan antar perusahaan, pinjaman dari bank komersial atau perusahaan pembiayaan, anjak piutang dan kartu kredit usaha. Kredit perdagangan merupakan sumber pembiayaan spontan yang timbul dari transaksi bisnis biasa. Dalam perjanjian yang telah diatur sebelumnya, pemasok mengirimkan barang atau memberikan layanan kepada pelanggan mereka, yang pada gilirannya, membayar pemasok mereka di kemudian hari.
Ini adalah investasi yang bijaksana atas usaha/waktu Anda untuk mengatur terlebih dahulu dan membangun jalur kredit bergulir dengan bank komersial atau perusahaan keuangan. Jika ada kebutuhan untuk meminjam uang tunai, dana akan tersedia. Dengan mengatur jalur kredit sebelum kebutuhan modal (tunai), perusahaan Anda tidak akan mengalami gangguan penjualan atau produksi karena kekurangan uang tunai.
Anjak Piutang adalah pembiayaan jangka pendek yang diperoleh dengan menjual atau mentransfer Piutang Anda kepada pihak ketiga – dengan harga diskon – dengan imbalan uang tunai langsung. Persentase diskon tergantung pada umur piutang, rumitnya proses penagihan, dan seberapa tertagihnya piutang tersebut.
Kartu kredit bisnis cepat dan mudah serta menghilangkan persetujuan dana. Menggunakan kartu kredit bisnis Anda juga akan melindungi Anda dari kerugian jika, mungkin, Anda menerima barang rusak atau gagal menerima barang dagangan yang sudah Anda bayar. Tergantung pada jenis kartu kredit yang Anda pilih untuk bisnis Anda, Anda bisa mendapatkan bonus, frequent flyer miles, dan uang kembali. Namun, tetap perhatikan pengeluaran Anda dan bayar sebagian besar, jika tidak seluruh, utang Anda setiap bulannya.
Untuk mengelola modal kerja secara efektif, sebaiknya ukur kemajuan Anda dan kendalikan proses Anda. Aturan praktis yang baik adalah- – – Jika Anda tidak dapat mengukurnya, Anda tidak dapat mengendalikannya. Lima rasio modal kerja yang membantu Anda menilai dan mengukur kemajuan Anda adalah:
- Rasio Perputaran Persediaan (ITR): ITR = Harga Pokok Penjualan / Nilai Rata-Rata Persediaan. ITR menunjukkan seberapa cepat Anda membalik inventaris. Rasio ini harus dibandingkan dengan rata-rata dalam industri Anda. Rasio perputaran yang rendah berarti penjualan yang buruk, dan karenanya, kelebihan persediaan. Rasio yang tinggi berarti penjualan yang kuat atau pembelian yang tidak efektif.
- Rasio Perputaran Piutang (RTR): RTR= Penjualan Kredit Bersih/Piutang. RTR menunjukkan seberapa cepat pelanggan Anda mengembalikan pembayaran untuk produk/layanan yang diberikan. Rasio yang tinggi menyiratkan bahwa perusahaan beroperasi dengan basis kas atau pemberian kredit dan penagihan piutangnya efisien. Rasio yang rendah menyiratkan bahwa perusahaan harus menilai kembali kebijakan kreditnya untuk memastikan pengumpulan kredit yang diberikan tepat waktu dan tidak menghasilkan bunga bagi perusahaan.
- Rasio Perputaran Hutang (PTR): PTR = Harga Pokok Penjualan / Hutang. Hitung rasio ini untuk menentukan seberapa cepat Anda membayar vendor Anda. Jika Anda terus-menerus mengalahkan norma industri, Anda mungkin telah mengembangkan leverage yang akan memudahkan dalam menegosiasikan diskon atau persyaratan menguntungkan lainnya.
- Rasio Lancar (CR): CR = Total Aset Lancar / Total Kewajiban Lancar. CR digunakan terutama untuk menentukan kemampuan perusahaan membayar kembali kewajiban jangka pendeknya (hutang dan hutang) dengan aset jangka pendeknya (kas, inventaris, piutang). Semakin tinggi rasio lancar maka semakin mampu perusahaan membayar kewajibannya.
- Rasio Cepat (QR): QR = (Total Aset Lancar – Persediaan) / Total Kewajiban Lancar Juga dikenal sebagai “rasio uji asam,” QR memprediksi likuiditas langsung Anda dengan lebih akurat daripada rasio lancar karena memperhitungkan waktu yang diperlukan untuk mengubah persediaan menjadi uang tunai. Semakin tinggi QR, semakin likuid perusahaan tersebut.
Manajemen Modal Kerja sangat penting bagi usaha kecil karena sebagian besar utang mereka merupakan kewajiban jangka pendek dibandingkan kewajiban jangka panjang. Usaha kecil dapat meminimalkan investasinya pada aset tetap dengan menyewa atau menyewakan pabrik dan peralatan. Namun, tidak ada cara untuk menghindari investasi pada piutang dan persediaan. Oleh karena itu, aset lancar sangat penting bagi pemilik usaha kecil. Dengan memperpendek siklus modal kerja secara efektif, ketergantungan Anda pada pendanaan dari luar menjadi berkurang. Dengan kata lain, modal kerja Anda benar-benar bekerja untuk Anda.
Hak Cipta 2008 Terry H. Hill: