Ada beberapa opsi pembiayaan potensial yang tersedia bagi bisnis yang kekurangan uang dan membutuhkan modal kerja dalam jumlah yang sehat. Pinjaman bank atau jalur kredit sering kali menjadi pilihan pertama yang dipikirkan pemilik – dan bagi bisnis yang memenuhi syarat, ini mungkin merupakan pilihan terbaik.
Dalam lingkungan bisnis, ekonomi dan peraturan yang tidak menentu saat ini, memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman bank bisa jadi sulit – terutama bagi perusahaan baru dan mereka yang pernah mengalami kesulitan keuangan apa pun. Terkadang, pemilik bisnis yang tidak memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman bank memutuskan bahwa mencari modal ventura atau mendatangkan investor ekuitas adalah pilihan lain yang layak.
Tapi apakah itu benar? Meskipun ada beberapa manfaat potensial untuk membawa modal ventura dan investor “malaikat” ke dalam bisnis Anda, ada juga kelemahannya. Sayangnya, pemilik terkadang tidak memikirkan kelemahan ini sampai kontrak dengan pemodal ventura atau investor malaikat telah kering – dan sudah terlambat untuk membatalkan kesepakatan.
Berbagai Jenis Pembiayaan
Salah satu masalah dalam mendatangkan investor ekuitas untuk membantu memberikan peningkatan modal kerja adalah bahwa modal kerja dan ekuitas sebenarnya adalah dua jenis pembiayaan yang berbeda.
Modal kerja – atau uang yang digunakan untuk membayar pengeluaran bisnis yang timbul selama jeda waktu hingga uang tunai dari penjualan (atau piutang) terkumpul – bersifat jangka pendek, sehingga harus dibiayai melalui alat pembiayaan jangka pendek. Namun, ekuitas umumnya harus digunakan untuk membiayai pertumbuhan pesat, ekspansi bisnis, akuisisi, atau pembelian aset jangka panjang, yang didefinisikan sebagai aset yang dibayar kembali selama lebih dari satu siklus bisnis 12 bulan.
Namun kelemahan terbesar dalam mendatangkan investor ekuitas ke dalam bisnis Anda adalah potensi hilangnya kendali. Saat Anda menjual ekuitas (atau saham) dalam bisnis Anda kepada pemodal ventura atau angel investor, Anda menyerahkan sebagian kepemilikan dalam bisnis Anda, dan Anda mungkin melakukannya pada waktu yang tidak tepat. Dilusi kepemilikan ini sering kali mengakibatkan hilangnya kendali atas beberapa atau seluruh keputusan bisnis terpenting yang harus dibuat.
Terkadang, pemilik tertarik untuk menjual ekuitas karena fakta bahwa hanya ada sedikit (jika ada) biaya yang harus dikeluarkan. Berbeda dengan pembiayaan utang, Anda biasanya tidak membayar bunga dengan pembiayaan ekuitas. Investor ekuitas memperoleh keuntungannya melalui kepemilikan saham yang diperoleh dalam bisnis Anda. Namun “biaya” jangka panjang dari penjualan ekuitas selalu jauh lebih tinggi daripada biaya utang jangka pendek, baik dalam hal biaya tunai aktual maupun biaya lunak seperti hilangnya kendali dan pengelolaan perusahaan Anda serta potensi masa depan. nilai kepemilikan saham yang dijual.
Solusi Pembiayaan Alternatif
Namun bagaimana jika bisnis Anda memerlukan modal kerja dan Anda tidak memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman bank atau jalur kredit? Solusi pembiayaan alternatif seringkali tepat untuk menyuntikkan modal kerja ke dalam bisnis dalam situasi ini. Tiga jenis pembiayaan alternatif yang paling umum digunakan oleh bisnis tersebut adalah:
1. Anjak Piutang Layanan Penuh – Bisnis menjual piutang usaha secara berkelanjutan kepada perusahaan pembiayaan komersial (atau anjak piutang) dengan harga diskon. Perusahaan anjak piutang kemudian mengelola piutang tersebut hingga lunas. Anjak Piutang (Anjak Piutang) adalah metode pembiayaan alternatif sementara yang mapan dan diterima, yang sangat cocok untuk perusahaan yang sedang berkembang pesat dan perusahaan yang memiliki konsentrasi pelanggan.
2. Pembiayaan Piutang (A/R) – Pembiayaan A/R merupakan solusi ideal bagi perusahaan yang belum bankable namun memiliki kondisi keuangan yang stabil dan basis pelanggan yang lebih beragam. Di sini, bisnis memberikan rincian tentang semua piutang dan menjaminkan aset tersebut sebagai jaminan. Hasil dari piutang tersebut dikirim ke lockbox sementara perusahaan pembiayaan menghitung dasar pinjaman untuk menentukan jumlah yang dapat dipinjam oleh perusahaan. Ketika peminjam membutuhkan uang, ia membuat permintaan di muka dan perusahaan pembiayaan memberikan uang muka menggunakan persentase dari piutang.
3. Pinjaman Berbasis Aset (ABL) – Ini adalah fasilitas kredit yang dijamin dengan seluruh aset perusahaan, yang dapat mencakup A/R, peralatan dan inventaris. Berbeda dengan anjak piutang, perusahaan tetap mengelola dan menagih piutangnya sendiri serta menyampaikan laporan agunan secara berkelanjutan kepada perusahaan pembiayaan, yang akan meninjau dan mengaudit laporan tersebut secara berkala.
Selain menyediakan modal kerja dan memungkinkan pemilik mempertahankan kendali usaha, pembiayaan alternatif juga dapat memberikan manfaat lain:
- Sangat mudah untuk menentukan biaya pembiayaan yang tepat dan memperoleh kenaikan.
- Manajemen agunan yang profesional dapat disertakan tergantung pada jenis fasilitas dan pemberi pinjaman.
- Pelaporan interaktif online dan real-time sering kali tersedia.
- Ini mungkin memberi bisnis akses ke lebih banyak modal.
- Hal ini fleksibel – pembiayaan naik dan turun sesuai dengan kebutuhan bisnis.
Penting untuk dicatat bahwa ada beberapa kondisi di mana ekuitas merupakan solusi pembiayaan yang layak dan menarik. Hal ini terutama berlaku dalam kasus ekspansi dan akuisisi bisnis serta peluncuran produk baru – hal ini merupakan kebutuhan modal yang umumnya tidak cocok untuk pembiayaan utang. Namun, ekuitas biasanya bukan solusi pembiayaan yang tepat untuk memecahkan masalah modal kerja atau membantu menutup kesenjangan arus kas.
Komoditas yang Berharga
Ingatlah bahwa ekuitas bisnis adalah komoditas berharga yang hanya boleh dipertimbangkan dalam keadaan dan waktu yang tepat. Ketika pembiayaan ekuitas dicari, idealnya hal ini dilakukan pada saat perusahaan mempunyai prospek pertumbuhan yang baik dan kebutuhan uang tunai yang signifikan untuk pertumbuhan tersebut. Idealnya, kepemilikan mayoritas (dan dengan demikian, kendali absolut) harus tetap berada di tangan pendiri perusahaan.
Solusi pembiayaan alternatif seperti anjak piutang, pembiayaan A/R dan ABL dapat memberikan peningkatan modal kerja bagi banyak bisnis yang kekurangan uang dan tidak memenuhi syarat untuk kebutuhan pembiayaan bank – tanpa mengurangi kepemilikan dan mungkin menyerahkan kendali bisnis pada waktu yang tidak tepat bagi pemiliknya. Jika dan ketika perusahaan-perusahaan ini menjadi bankable di kemudian hari, hal ini sering kali merupakan transisi yang mudah ke jalur kredit bank tradisional. Bankir Anda mungkin dapat merujuk Anda ke perusahaan pembiayaan komersial yang dapat menawarkan solusi pembiayaan alternatif yang tepat untuk situasi khusus Anda.
Meluangkan waktu untuk memahami semua Berbagai opsi pembiayaan yang tersedia untuk bisnis Anda, serta kelebihan dan kekurangannya, adalah cara terbaik untuk memastikan Anda memilih opsi terbaik untuk bisnis Anda. Penggunaan pembiayaan alternatif dapat membantu perusahaan Anda berkembang tanpa mengurangi kepemilikan Anda. Lagi pula, ini urusan Anda – bukankah sebaiknya Anda menyimpannya sebanyak mungkin?